Вклады под 18-20 процентов годовых и более
Любой вкладчик, открывая в банке депозит, надеется не только сохранить свой капитал, но и приумножить его. Здесь вполне объяснимо желание найти самую большую процентную ставку, которая еще и превысит инфляцию. Тем более становится понятным стремление человека получить высокий доход, если учесть, что кредитные учреждения извлекают свою немаленькую прибыль от частных вложений граждан в коммерческое дело под солидным названием «Банк».
Впрочем, высокая доходность и верная надежность предприятия почти всегда находятся в противоположной зависимости друг от друга. Вспомним хотя бы достойные доверия вклады в швейцарских банках, где процентная ставка не превышает годового уровня 3%. Но ведь и прогноз индекса инфляции за 2012 год в этой стране колеблется в пределах 0,6-0,7% против наших официальных 6,5%. Если оценивать доходность рублевых депозитов в российских банках, то статистика декабря 2012 года такова: максимальная депозитная ставка в банках из первой десятки достигает 9,75% (Сбербанк), из первой сотни — 12,5% (Хоум кредит Банк), из всех банковских институтов — 14% годовых (инвестиционный вклад в БКС-Инвестиционный Банк, занимающий неплохое 188-е место по объему активов из всех 940 российских банков).
На этом фоне более привлекательной выглядит прибыль от вложений в доходные продукты микрофинансовых организаций (МФО), впервые появившихся на российском рынке еще в конце 90-х годов. Здесь частный инвестор может рассчитывать на процентную ставку, превышающую 20 процентов годовых и доходящую до 27 процентов (в ООО «Русмикрофинанс»).
Сегодня вполне обычной выглядит доход по вкладу в 18%-20% годовых в альтернативных микрофинансовых продуктах. Но можно ли считать высокую доходность таких вложений полной заменой банковским депозитам?
Что такое МФО?
Основным видом деятельности МФО является выдача ссуд населению и малым предприятиям в размере до 1 млн. руб. При этом законодательство не относит такие организации к банковским. Да и серьезной конкуренции банкам они не составляют. Важно отметить не только небольшой размер микрокредитов, но и значительные ограничения по остальным операциям в деятельности микрофинансовых организаций. Пока по статистике их услугами пользуется около 2% россиян в возрасте от 18 до 60 лет. Если сравнивать количество организаций, то в данный момент зарегистрировано 2544 МФО (из которых 48 уже исключены из реестра) и 940 банков с действующей лицензией. Минимальный уставной капитал МФО – 10 тысяч рублей, т. е. такой же, как у любого простого Общества с ограниченной ответственностью. Именно такая форма более всего распространена среди них, хотя встречаются и акционерные общества, фонды, товарищества, партнерства и другие учреждения. Ответственность же банков перед кредиторами измеряется минимальной суммой вложений его участников 180 млн. руб. в уже действующих корпорациях или 300 млн. рублей для вновь создаваемых.
Несмотря на то, что в нашей стране различные микрофинансовые организации работают почти полтора десятка лет, только в 2010 году появился Закон, регулирующий их деятельность. Федеральный закон № 151 – ФЗ от 2 июля 2010г официально разрешил МФО трудиться на финансовом рынке. А еще через год в июле 2011 года государство начало вести реестр МФО, без участия в котором микрофинансовым организациям нельзя осуществлять свою основную деятельность. Однако сразу заметим, что Гражданский Кодекс в данный момент не запрещает МФО заключать договоры займа, даже если предприятие исключено из официального реестра.
Для нашей темы высокодоходных вкладов самым интересным является источник финансирования микрофинансовых учреждений. Дело в том, что по закону они не могут принимать денежные вклады от физических лиц. Основная деятельность здесь финансируется займами от учредителей и юридических лиц, в том числе кредитами от банков. Те деньги, которые все же принимаются от населения под проценты, оформляются в виде договоров займов, а самими МФО чаще всего называют их взносами в инвестиционные продукты. Да и само понятие «вклад» в законодательстве определено, как денежные средства на хранении именно в банковском учреждении. Даже не юрист догадывается, что отношения между заимодавцем и заемщиком регулируются совсем не так, как между вкладчиком и банком.
Банковские вклады имеют свои «охранные грамоты» в виде довольно жесткого банковского законодательства и многочисленных нормативов, почти ежедневно издаваемых или изменяемых Банком России. Основным регулятором микрофинансовых организаций с 2010 года, помимо единственного Закона № 151, является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). Впрочем, не исключено, что когда-нибудь контрольные функции будут переданы в руки того же Центробанка, более обстоятельного в вопросах гарантий надежности. Уже сейчас там создан специальный отдел по надзору за работой с МФО. Будем надеяться, что ЦБ начнет избавляться от недобросовестных МФО в будущем точно так же, как от ненадежных банков сегодня. Ведь такие меры лишь повысят уровень доверия граждан к микрофинансовым учреждениям.
Хотелось бы отметить еще одно существенное отличие между МФО и банками. Если последние попадают под действие закона «О защите прав потребителей», то микрофинансы и здесь чувствуют себя вольготно, много обещая в рекламе, но, не отвечая перед Законом за свои действия. Например, банк не может отказать вкладчику заключить договор, а вот МФО оставляет за собой такое право без объяснения причин.
Особенности вложений с высокими процентами
Кроме юридических и законодательных различий в понятиях «вклад» и «займ» существует несколько особенностей у инвестиционных продуктов МФО. Основная вытекает все из того же 151-ФЗ, который ограничивает привлечение средств от частных лиц, и довольно существенно.
Например, минимальный займ по одному договору с физическим лицом в пользу МФО лимитируется суммой 1,5 млн. руб. Таким образом государство пытается отсечь большое количество желающих граждан разместить небольшие сбережения под очень высокие проценты, но с невысокими (относительно банков) гарантиями их возврата. Поэтому получить доход от вклада менее миллиона рублей получится лишь в кредитно-финансовом учреждении под названием «банк». Мониторинг рынка вкладов в виде займов микрофинансовых организаций показал доходность в пределах 9%-27%.
Хотя в нашем законодательстве есть «лазйка» принять частные деньги и менее 1,5 млн. руб. Существует даже несколько таких «обходных» маневров. Первым из них с успехом пользовалось одно время ОАО «Городская сберегательная касса». Дело в том, что по закону небольшие займы можно все же принимать от учредителей МФО, а не от простых клиентов. Поэтому купив хоть одну акцию или пай организации человек уже становился собственником общества, что давало ему право заключать договор займа на любые мелкие суммы.
И хоть весной 2012 года Федеральная служба по финансовым рынкам нашла нарушения в подобной схеме, все же финансисты из Городской сберегательной кассы нашли другой способ принимать небольшие вклады от 10 тыс. руб. под 14%-18,5% годовых. Теперь под одним и тем же брендом работает не только ОАО, но и КПК. В последнем случае кредитно потребительский кооператив не относится к микрофинансовым организациям. Его юридическая форма определяется, как саморегулируемая организация, которая не попадает под действие Закона № 151-ФЗ. Поэтому КПК «Городская сберегательная касса» сегодня принимает сбережения любыми суммами до 1,5 млн. руб. и выше под высокие проценты.
Помимо договора займа есть еще один способ привлекать деньги физических лиц, которые используют в настоящее время МФО. Это облигационные и вексельные займы. Например, годовая ставка облигационных купонов ООО «Домашние Деньги» равна 19%, номинал купона 2 млн. руб, срок 3 года. В то время, как инвестиционные займы этой же компании от полутора миллионов рублей, альтернативой которых является банковский вклад, показывают доходность 13%-21% на сроках от 3 до 24 месяцев. Отметим, что надзорный орган пока не увидел нарушений в этой схеме привлечения частных капиталов.
Одним из существенных особенностей доходных продуктов МФО назовем уменьшение всей суммы процентного дохода на подоходный налог в размере 13%. В то время, как только часть прибыли у банковского вклада, превышающего уровень 13,25%, облагается налогом. Например, если МФО объявляет ставку по договору займа 13%, то реальная доходность заимодавца-физического лица равна 11,31% за вычетом налога. Банковский вкладчик при ставке депозита 13% вообще не будет платить налога. Агентом по уплате налога в обоих случаях является юридическое лицо, перечисляющая бюджетные сборы от имени физического.
Если клиент банка может открыть вклад в любой предпочтительной для него валюте от традиционной тройки рубль-евро-доллар до экзотических юаней, то микрофинансовые организации имеют право заключать договоры лишь в российских рублях.
Отметим, что с каждым вкладчиком МФО обычно работает персональный менеджер, с которым можно договориться заключить договор на индивидуальных условиях. Например, застраховать вложения в одной из коммерческих страховых компаний. Впрочем, комиссии от страховки тоже снизят прибыль от вложений.
Оборотная сторона высоких ставок
Здесь мы подошли к самому главному вопросу, почему немногие люди доверяют свои сбережения микрофинансовым организациям, несмотря на предлагаемые ими вклады под 18 (20-25) процентов годовых и даже выше. В отличие от вкладов в банках инвестиции в микрофинансы не застрахованы государством. Речь идет и об обязательном (бесплатном для клиентов) страховании в государственной корпорации АСВ и о других мерах, принимаемых Центробанком по отношению только к банкам. Такие меры призваны регулировать ликвидность кредитных учреждений, что повышает их устойчивость и способность быстро раздать долги своим кредиторам. В этом смысле, хотя за деятельностью МФО и наблюдает ФСФР, но все же здесь довольно слабая система запретов и наказаний за нарушения.
Такая вольная жизнь может обернуться вкладчику продолжительными судебными тяжбами в попытках вернуть свои деньги, если вдруг МФО объявит себя банкротом. Еще не известно, чем закончатся подобные мероприятия, возможно, что и полной потерей своих сбережений, ведь законодательство в этой области еще очень далеко от более совершенной банковской системы. Впрочем, крупные МФО давно предлагают государству ввести институт обязательного страхования их вкладов, подобного АСВ для повышения своего рейтинга у населения.
Поэтому выбирая доходные продукты МФО, советуем обращать внимание не только на высокую процентную ставку, но и другие параметры, определяющие уровень устойчивости и ответственности перед клиентами. Например, на размер уставного капитала или на рейтинг организации. Хотя, заметим, что в отличие от банков МФО не любят широко публиковать сведения своего финансового состояния. Да и рейтинговые агентства лишь недавно стали работать с данными таких учреждений и пока оценили кредитоспособность лишь немногих из них. Также необходимо проверять наличие у организации свидетельства о госрегистрации. Этот момент можно сверить с реестром МФО, размещенный на сайте ФСФР. Наличие у организации филиалов и множества дополнительных офисов также косвенно подтвердит гарантии, что она долго собирается работать на финансовом рынке и не исчезнет одномоментно.
Еще один минус работы с МФО состоит в том, что досрочный возврат средств возможен лишь через месяц после подачи заявления на расторжение договора. Процентная ставка при этом уменьшается, но на вполне льготных условиях.
Обзор предложений с высоким доходом
Надо отметить, что не все микрофинансовые организации открыто размещают на своих сайтах предложения заключить договор займа, который можно было бы квалифицировать как альтернативу банковского вклада. Мы выбрали несколько таких продуктов. Напомним, что все они начинают работать с суммами от 1,5 млн. руб., оформляются в виде договора займа и уменьшаются за счет НДФЛ. Здесь же приведен рейтинг надежности МФО с оценкой по шкале национального агентства «Эксперт РА».
ООО «Экспресс Финанс» принимает вложения на сроках от 1 года до 2 лет под 16,1%-18,4%. Сбережения более 7 миллионов рублей можно разместить под 24 процента годовых. Организация создана в 2010 году, сейчас филиальная сеть охватывает 23 региона и состоит из 38 точек продаж. В рейтинге надежности «Эксперт РА» не участвует.
В ООО «Домашние деньги» есть инвестиционный продукт «Ваш доход». Здесь минимальный срок договора 3 месяца, максимальный – 2 года, процентная ставка по вкладам от 13 до 21 годовых, доход выплачивается ежеквартально или в конце срока. МФО создана в 2008 г. Сегодня ее филиалы работают в 50 регионах страны, в том числе и в Москве. Уставной капитал на конец 2011 года составлял 8,1 млн. руб. Рейтинг надежности зафиксирован на уровне «A+.mfi», что соответствует банковскому показателю «А» (очень высокий), т.е. третье место по уровню надежности.
ООО «Микрофинанс» на сроках от 3 до 17 месяцев объявляет процентные ставки 13%-17% годовых. Договоры срочностью более 1,5 лет прирастают на 18 процентов годовых. Доход выплачивается ежемесячно или в конце срока. Индивидуальные договоренности предусматривают возможность капитализации. Точки продаж работают в 17 регионах РФ, в т. ч. в Москве.
ОАО «Финотдел» имеет 3 офиса в столице и еще 56 в регионах РФ. Организация, созданная в 2009 году, имела в начале 2012 года собственный капитал 6,1 млн. руб. В доходный продукт «Сберегательный» принимаются средства под 13%-20% годовых на срок от 3 месяцев до 2 лет. Проценты выплачиваются ежемесячно. С каждым из клиентов работает персональный менеджер. Рейтинг надежности показывает уровень «A.mfi», что соответствует банковскому показателю «В++» (высокий), т.е. четвертое место по уровню надежности.
Оксана Лукьянец, специально для vkladvbanke.ru
28.12.2012