Консервативные альтернативы вкладам – что учесть при выборе?
Шесть советов начинающему инвестору, решившему прибавить к своим банковским депозитам другие финансовые инструменты на фондовом рынке.
- Риск против доходности
Сравнивать доходность простого и понятного депозита с любым другим более сложным инвестиционным инструментом можно лишь, хорошо понимая, что банковский вклад — это скорее средство спасения капитала от обесценивания инфляцией и от пустых растрат сберегателя. Поэтому эксперты обращают внимание, что рынок ценных бумаг на длинных горизонтах позволяет получить именно добавочный доход, иногда кратно превышающий индекс инфляции.
Центробанк, как мегарегулятор финансового и фондового рынка, не единожды предупреждал нас, что свой специфичный риск сопутствует любым вложениям – от срочных вкладов и недвижимости до ценных бумаг и их производных. Даже сбережения, спрятанные под матрасом, могут быть украдены или обесценены. Однако по уровню риска многочисленные финансовые инструменты, безусловно, отличаются. Например, акции и облигации считаются заметно более надежными из всех, обращающихся на фондовом рынке. Зато бинарные опционы и форекс-продукты многие специалисты называют рулеткой казино.
Что касается размера вознаграждения за удачное инвестирование, то опытные аналитики предостерегают начинающих инвесторов от слепой веры в интернет-рекламу, которая обещает 30-60% годовых. Такой регулярной годовой доходности, каждый год в течение нескольких лет, – у самых надежных компаний не бывает. Здесь работает принцип – чем рискованнее источник прибыли, тем больше возможный выигрыш или проигрыш. А заранее предсказать точные результаты инвестиций не всегда можно даже для облигаций с фиксированной доходностью.
Например, среди облигаций и акций можно выделить несколько групп надежности. Самая высокая – государственные облигации с доходностью хоть и перекрывающей текущую инфляцию, но не на десятки процентов. Второй уровень надежности – бумаги регионов и крупных системообразующих госкомпаний. Самую впечатляющую прибыль могут принести бумаги прочих коммерческих организаций, однако вслед за их вероятным банкротством очень велик риск инвестора потерять все свои вложения. Так, например, было с облигациями Русславбанка, чья эффективная доходность в результате спекулятивных операций однажды поднялась на бирже до 630% (показатель в течении нескольких минут). Закончилось все плохо: нет теперь ни банка, ни денег у держателей его облигаций.
Отсюда еще одно правило – результаты инвестирования в прошлом не гарантируют сопоставимую прибыль в будущем. То есть доходность ценных бумаг не постоянна в разные периоды, тем более в течение года. Но банальная диверсификация вложений помогает сбалансировать изменчивую выгоду. Для чего рекомендуется разделить крупный капитал по разным видам финансовых инструментов и активам, по разным эмитентам с разным уровнем надежности и доходности. Возможно даже, по разным управляющим компаниям.
- Горизонт инвестирования
Разочарование ждет тех, кто настраивается на быстрые и сверхвысокие «прибыля» фондового рынка – миллионерами здесь скоро не становятся. Например, стоимость акций одной компании по результатам одного года может отразить убыток в десятки процентов. И не факт, что следующий год окажется прибыльным или покроет прошлогодние потери. Подсчитывать среднегодовую доходность своих вложений рекомендуется по истечении минимального срока длиною в 3-5 лет.
Некоторые опытные инвесторы с солидным сроком владения акций говорят о горизонте не менее 10 лет для нормальной оценки эффективности капиталовложений. Поэтому эмоциональная устойчивость инвестора к рыночным взлетам и падениям очень важна, дабы не потерять капитал, в панике выведя его из акций раньше того времени, когда они окупятся и перекроют убытки прошлых лет. Кстати, из-за длинного периода ожидания хорошей прибыли не рекомендуется становиться инвестором на заемные деньги.
Фондовый рынок по природе волатилен, российский же – очень волатилен. Плохие и хорошие новости меняют стоимость активов чуть ли не каждый день. Крупные кризисы в экономиках (в том числе в ресурсной, и особенно в такой зависимой от политики, как российская) – вещь цикличная. Инфляция и девальвация в России, как следствие кризисов, сильно уменьшают выгоду на коротких и средних сроках. Но и у кризисов бывает конец, дождаться которого удается самым хладнокровным инвесторам, планирующим вдолгую.
- Доля капитала в разные продукты (диверсификация)
Есть разные точки зрения по поводу доли личного капитала, который можно вкладывать в фондовые инструменты. Разброс мнений тут таков: инвестировать допустимо от 2% до 50% и выше. Но почти никто не говорит о полном исключении классических банковских вкладов из портфеля личных финансов. Депозит – это то, с чего начинаются накопления. Для большинства граждан это действительно единственно возможный инструмент. Для остального меньшинства депозит – доля в списке из нескольких видов вложений, самая ликвидная «подушка безопасности». И определить ее объем относительно других своих инструментов при диверсификации – не простая задачка, но, безусловно, индивидуальная.
Особенно трудно определиться начинающим инвесторам. Ведь придется часть денег переносить из простого и понятного банковского вклада в непредсказуемый и незнакомый фондовый рынок с нефиксированным результатом. Многие консервативные консультанты не советуют вкладываться в ценные бумаги тем людям, у кого весь капитал не достиг уровня нескольких миллионов рублей. Ведь инвестиции – это не только прибыль, но и возможные потери. Поэтому не стоит рисковать единственным капиталом, ну или его бОльшей частью.
Среди множества рекомендаций профессионалов, встречаются советы инвестировать для начала 2-5% семейного капитала. Другие более смелые рецепты говорят о доле в 30%. В списке акций, торгуемых на Московской бирже, есть бумаги стоимостью от 3 тыс. руб. Минимальный пакет ПИФов можно найти на сумму от 30 тыс. руб. Некоторые управляющие компании и брокеры согласны работать с частными инвестициями при сумме от 100-500 тыс. руб. Насколько это приемлемо и безопасно – решать только инвестору.
Если же говорить о количестве россиян, верящих в инвестиции, то среди российских миллионеров с многолетним стажем опрос показал следующую статистику. Почти половина из них предпочитает только банковский срочный или текущий счет. Примерно треть опрошенных вкладываются в российскую недвижимость. 4% инвесторов доверяют облигациям, а 13% — акциям. Остается предполагать, что часть участников интервью имеют смешанные инвестиции.
- Какие есть консервативные инструменты
Для начала можно попробовать банковские структурные продукты, которые сочетают в себе одновременно и классический вклад, и инвестиционную составляющую (вложения в ценные бумаги или ресурсы, в т.ч. через паи ПИФов). Кстати, многие крупные банки имеют свои «карманные» управляющие компании, работающие с брокерской лицензией.
Паи паевых инвестиционных фондов в последние годы несколько растеряли свою привлекательность. Но кто знает – возможно, уже в ближайшем будущем они окажутся более выгодными, чем сейчас. Уловить момент и купить активы по низкой цене, чтобы когда-нибудь потом перепродать их по высокой – в этом и есть удача инвестора. Тем более есть множество разных фондов с разной степенью заманчивости. Например, работающих с пакетами еврооблигаций, акций ресурсодобывающих компаний и даже с такой экзотикой как кофейные фьючерсы.
Хорошая идея для дебюта – облигации, а самые надежные из них – ОФЗ, где эмитентом выступает государство. Купонный доход станет хорошим дополнением к дисконту при погашении.
Покупка небольшого пакета акций крупных госкорпораций («голубых фишек») тоже может дать положительный опыт начинающему инвестору, если проявлять осторожность и следовать вышеупомянутым советам по сроку и риску. Но, помните, что регулярные дивидендные выплаты сопровождают не каждые акции.
Решив приобрести те или иные ценные бумаги, не забудьте про ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), который при определенных обстоятельствах принесет дополнительный доход до 52 тысячи рублей в год, даже если вы так и не станете активным потребителем биржевых услуг.
- Регулярность и момент
Момент покупки или продажи бумаг – очень важен. Купить активы по самой низкой цене, наблюдать, как его стоимость растет, и через несколько месяцев/лет получить солидный дисконт при продаже – мечта любого инвестора. Правда, угадать пиковые значения на вершине и на дне – так получается далеко не у всех. Даже среди профессионалов это редкий случай. Большинство же владельцев ценных бумаг следуют «стадному» порыву, то есть покупают и продают в тот момент, когда точно так же действуют все вокруг. Что часто делает сделку проигрышной или мало выгодной. Кстати инвестиционные консультанты в этом не исключение, среди них не так уж и много действительно хороших аналитиков, способных спрогнозировать движение рынка заранее. Поэтому тактика торговли – не дожидаясь дна или вершины рынка, покупка и продажа бумаг в спокойные дни, – может оказаться хоть и менее доходной, но зато менее проигрышной.
Регулярность в работе с инвестициями тоже важна. Даже небольшие дополнительные вложения, но осуществляемые каждый месяц, могут принести свои положительные плоды. Во-первых, это позволит набрать приличный портфель с разным уровнем риска и разной доходностью. Во-вторых, такая стратегия снизит зависимость итогового результата от колебаний на рынке.
Еще один совет – начинать вкладывать в более рисковые и доходные финансовые инструменты желательно не сразу. Для начала дождаться момента, когда портфель уже накопленных консервативных инвестиций достигнет таких приличных размеров, что возможная потеря его части не будет катастрофой.
- Почему важно вникать самому
Риск оказаться клиентом не самого эффективного инвестконсультанта или недобросовестного брокера – тоже существует. Вспомните хотя бы историю владельцев кредитных нот банка «Траст». Менеджеры банка убеждали клиентов, что ноты – те же вклады и не имеют существенных рисков. На деле же оказалось совсем наоборот. О чем держатели нот в полной мере осознали только в суде, пытаясь вернуть пропавшие деньги. Между прочим, круг этих инвесторов формировался из числа привилегированных ВИП-клиентов категории private. Единственно правильное поведение в любом случае – самостоятельно анализировать риски собственных вложений, не доверяя до конца рекламных слоганам продавца или посредника.
Не лишним будет прочитать от корки до корки подписываемые документы. Возможно, пригласить для консультации независимого юриста или финансиста. Самостоятельно проверить реальную деятельность компании, ее финансовую отчетность, прошлые результаты, репутацию владельцев, судебные прецеденты в этой среде – вот необходимый минимум любого решения о сотрудничестве.
Рекомендуем также ознакомиться:
http://www.vkladvbanke.ru/novosti/ofz-evroobligatsii.html — ОБЛИГАЦИЯ VS ВКЛАД
http://www.vkladvbanke.ru/novosti/ofz.html — ОФЗ или банковские депозиты?
http://www.vkladvbanke.ru/sovety/strukturnye-produkty.html — Структурные продукты — альтернатива банковским вкладам
Оксана Лукьянец, эксперт Вкладвбанке.ру
02.12.2016