Структурные продукты — альтернатива банковским вкладам

Бывает, вкладчик рассчитывает на повышенную доходность своих сбережений и готов рискнуть вложить средства не в банковский депозит, а в интересный инструмент под названием «структурный продукт».

В этом случае инвестор сам выбирает, каким образом будут работать его деньги: на колебаниях основных валют, индексе драгметаллов или на  котировках акций крупных корпораций. Конечно, клиенту не надо иметь профессиональных навыков брокера и самостоятельно следить за рынком акций или валютной биржей. Доход просто будет начислен в конце рекомендуемого срока инвестирования. А в подборе варианта ему помогут финансовые консультанты.

Структурный продукт в России является достаточно необычным, хотя и не новым инструментом инвестирования, который охватывает все большее число частных вкладчиков. Финансовые брокеры  использовали это средство еще с конца 90-х годов прошлого века. Тогда российский рынок начал работать с инвестициями корпораций для структурных вложений.

Предложения для частных лиц стали активно появляться в 2005-2008 годах. Некоторые отечественные эксперты утверждают, что финансовая группа Юниаструм первая предложила в РФ альтернативу банковским вкладам для физических лиц. По данным популярной энциклопедии структурированные продукты были впервые использованы американскими финансовыми кругами на биржах в конце 70-х годов двадцатого века. С тех пор популярность нетрадиционного вида инвестиций распространилась по всему миру. Даже европейцы, традиционно более консервативные частные инвесторы, чем американцы, вкладывают ежегодно несколько сот миллиардов евро в структурные продукты.

Доля российского рынка пока очень мала, но имеет хорошие перспективы роста в дальнейшем за счет своей более привлекательной доходности перед традиционными банковскими депозитами. За несколько лет своего становления увеличилось и число компаний, предлагающих продукт, и выбор самих средств извлечения прибыли. Их активно предлагают, например, финансовая корпорация Открытие, компания Тройка Диалог, общество Альфа Брокер Капитал, инвестиционная компания БКС, банковская группа Юникредит, акционерное общество КИТ Финанс.

Вкладывая свои средства в обычный банковский депозит, клиент не может указывать в какой сектор экономики банк должен их с выгодой разместить. Большую часть вкладов финансовые учреждения раздают в виде кредитов физическим и юридическим лицам. Вкладчик рассчитывает на заранее определенную ставку вклада, достаточно умеренную по сравнению с инфляцией и не может забрать свои вложения раньше определенного срока по договору. Ну, разве что с утратой  доходности, когда процент снижается до ставки вклада «до востребования».

А вот со структурированными продуктами все иначе. Частный инвестор сам решает, на каком рынке его деньги будут работать дальше. Для инвестора интересно многообразие финансовых инструментов: фьючерсные, валютные, сырьевые, депозитные, продуктовые, ценные бумаги. Возможно даже сочетание нескольких инструментов в одном продукте.

Что касается сроков, то вкладчик по договору сам определяет дату его окончания. Средства можно изъять в любой момент, хотя для получения наилучшего результата рекомендуется соблюдать эффективный срок, в течение которого деньги будут работать на финансовом рынке. Оптимальные сроки вложения, которые предлагают российские компании, это 3-5 лет.

Объяснить что такое структурный продукт, лучше всего рассказав о том, как он работает. Например, имеется 100 тысяч рублей. 95 тысяч их них вкладывается в депозит надежного банка под 10% годовых (или выше). Через год мы можем получить 9500 рублей процентного дохода. Итого: 95000 + 9500 = 104500 рублей. Зная, что через год мы получим такой доход, и желая его увеличить, 4500 рублей вкладываются в высокодоходные, но рискованные активы: фьючерсы, опционы и т.п. Таким образом, в случае благоприятного стечения обстоятельств, доход со вложенных 4500 рублей можно увеличить в несколько раз, например, в два раза. Если же это сделать не получится,  то потери ограничены, и в самом неблагоприятном случае инвестор получит обратно свои 100 тысяч рублей, т.е. ничего не потеряет.

Структурные продукты Инвестиционной компании БрокерКредитСервис (ИК БКС)

БКС предлагает широкую линейку продуктов, в которой можно выбрать уровень доходности и срок инвестирования при заданном риске. Помимо депозитов из акций инвесторам доступны инвестиции: «С премией», «Двойной доход», «Альтернатива ДУ», «Альтернатива депозита».

Портфель ценных бумаг БКС состоит из акций российских эмитентов ВТБ, Роснефть, Сургутнефтегаз, Северсталь, помимо обычных Лукойл, Сбербанк, Газпром. У каждого из этих базисных активов своя максимальная доходность, достигающая порой 100% при определенных условиях. Если цена акций выросла к концу срока соглашения, то доходность удваивается или выплачивается максимально возможная по договору. Для краткосрочных вложений имеется высокий потенциал доходности с надежной защитой капитала, т.к. при любом сценарии развития клиент забирает 100% вложенных акций с дополнительным доходом в одном из предложенных видов: дополнительный процент или фиксированная ставка.

Заработать можно и на росте индекса РТС или процессе роста цен на золото. В этом случае доходность получается значительно выше, чем по депозитам с фиксированными ставками. Со слов сотрудника БКС прирост превышал порой 40% годовых в условиях убедительного роста стоимости золота на мировых рынках в последнее десятилетие.  Но, даже если произошло снижение котировок базисного актива, то инвестор не теряет первоначальную сумму инвестиций.

Недостатки

Хотя финансовые консультанты и предлагают свою квалифицированную помощь, частным лицам все же довольно трудно разобраться в структуре таких необычных инвестиций. На первый взгляд проста и понятна идея заработать на росте драгметалла, акций или валюты. Но чем больше инвестор начинает углубляться в условия соглашения, тем сложнее ему разобраться в математических формулах, сценариях событий, в труднодоступных финансовых терминах. Что, несомненно, заставляет отвернуться многих потенциальных клиентов.

Да и сами банкиры не спешат внедрять инновационные продукты, поскольку сложно найти квалифицированного работника, способного не просто объяснить суть продажи обыкновенному вкладчику доступным языком, но и убедить его сделать выбор в пользу продукта.

Минимальная сумма инвестиций обычно достаточно велика и колеблется в районе полумиллиона рублей, а ведь многие банки сейчас делают ставку на розничный продукт для клиентов с невысоким уровнем дохода.

Несмотря на то, что продукт рекламируется как безрисковый и с повышенной доходностью, все же предполагается вариант развития события, когда вкладчик не получит вообще никакого дохода, хотя и сохранит свои сбережения. Или доход окажется ниже средней ставки по банковским вкладам.

Читайте также: обзор вкладов под 12 процентов годовых и выше и куда вложить деньги в 2013 году.

Оксана Лукьянец, специально для vkladvbanke.ru